消费金融2021(三)|场景转向、利率受限 严监管下新老机构如何应变?

2021-12-29 09:53:34 文章来源:网络

有人说,2021年是消金行业大变的一年。教育****等场景遇挫、24%利率红线压顶、各路巨头相继入场、信息"断直连"压力仍存……如今行业战局再变,从"流量"时代到"留量"时代,多面临考的新老机构又将如何应变?

高压监管

回顾消费金融2021年,**个关键词仍是严监管。

开年1月,消费金融行业便首次迎来监管评级规定。银保监会发布的《消费金融公司监管评级办法(试行)》中指出,根据公司治理与内控、资本管理、风险管理、专业服务质量、信息科技管理等,对机构强化分类监管,其中风险过高的机构,不乏采取相应监管措施。

除了分类监管外,震慑行业还有贷款利率整顿。

一方面,在贷款利率披露上,央行发布公告要求,所有贷款产品均应明示贷款年化利率,**括在网站、App、宣传海报等渠道营销时,也应以明显的方式展示。另一方面,在利率上限上,监管部门要求消金机构利率下降,个人贷款年化利率控制在24%以内的这道红线,也成为了横亘在不少消金机构面前的一道坎。

例如,北京商报记者就亲测发现,监管发文后,仍有部分机构未在营销渠道明显披露年化利率,另在利率红线上,尽管机构自营新增业务控制在年化利率24%以内,但不少**合作业务利率仍高于24%红线。

正如一消费金融公司从业人员告诉北京商报记者,"目前我司自营新增业务均控制在年化24%以内,与外部**合作业务的利率调整工作正在进行中,预计将在监管要求的时间期限提前完成。"该人士还说到,公司的业务规划已经把逐步降低利率水平和提升客户满意度作为经营目标之一,主要通过提升资产质量控制风险成本和压降运营成本来加以实现,确保符合监管导向要求。

此外,与消金行业紧密相连的助贷行业也迎大变。

一则要求网络**实现个人信息与金融机构全面"断直连"的通知,除了在助贷圈里**开锅外,此监管措施也将对消金业务模式带来冲击。北京商报记者多次调查发现,目前不少网络**贷款业务中,与消费金融等资**共享个人信息的现象极为普遍。后续各方如何理清各自权责、理顺业务结构,仍是一道待考题。

"严监管持续,尤其是对中尾部机构来说,将更考验风控能力和科技水平。"易观高级分析师苏筱芮告诉北京商报记者,24%利率大限下,从负债端来看,持牌消金机构将寻求更低的资金成本以保持息差水平,另从客**定位来看,更多机构或将采取客**上浮战略,优质客**的争夺战将进一步加剧。

另从行业格局来看,苏筱芮指出,严监管之下,原先客**下沉、业务**放的机构将愈发艰难,此外,助贷业务模式面临利率与信息"断直连"的双重夹击亦将面临大考。在她看来,机构一方面需要及时"补血";另一方面,此前偏好高风险客**的机构或需调整目标客**,在更为优质的客**方面寻求掘金机会。此外还需要通过各类途径实施降本增效,由此消金市场竞争将变得更为激烈。

场景转向

严监管之下,2021年消费金融青睐的部分分期场景也有了转向,继租房贷后,教育贷、****贷同样被戴上"紧箍"。

一方面是不少机构曾大力布局的教育分期场景。受2021年7月印发的"双减"政策影响,校外教育培训行业进入"冰封期",依附其而生的教育贷款需求迅速萎缩,相关机构业务规模迎来"断崖式"下降。北京商报记者注意到,目前,谈及教育贷,不少消金机构三缄其口,哪怕之前曾经大张旗鼓张罗教育贷的机构,也纷纷撇清关系。

另一方面,"****贷"也迎来全方位重拳整顿。其中,多部委联合印发打击非法**疗**容服务专项整治工作方案;紧接着,**互联网金融协会要求金融机构不与任何不法**疗**容机构开展合作;此后,上交所、深交所再次禁止"****贷"进入ABS基础资产池;**广播电视总局发布通知停止播出"**容贷"及类似广告;另外,公安部也发布通知,严打借"****贷"实施**等违法犯罪活动。重拳之下,不少持牌消费金融公司****贷产品停摆。

"2021年教育贷、****贷等场景遇挫主要是线下场景出现的风险,对于布局线下业务的机构而言影响较大。"苏筱芮说道。

中南**经政法大学数字经济研究院高级研究员金天则进一步指出,相对于教育、****等强监管场景,后续,从业机构或可更加关注3C、家装等与实体经济发展、居民消费升级等相关的场景开发和经营。

事实上,目前已经有机构向新的场景发力。正如苏宁消费金融相关负责人告诉北京商报记者,不管是教育贷还是****贷的收紧,都是强监管之下,**为了促进行业生态健康有序发展的积极举措。目前,机构继续对**消费场景提供消费金融服务,家电、3C等消费场景依然是购物贷的主流场景。

另外,该人士补充到,随着绿色金融和碳中和事业的推进,消费场景将不断提档升级,因此消费金融新场景也可能向"绿色智能产品"等新消费领域引导。

如何应变

除了严监管、新场景外,让不少消金行业人员感触**深的,还有强竞争。

2021年,蚂蚁、平安、小米等巨头旗下消费金融公司纷纷开业,不少**等金融机构着力拓展消费金融业务,原持有网络小贷牌照展业的互联网巨头也纷纷转入消金赛道,各路入场者"虎视眈眈",无疑加剧了消费金融领域的竞争。

"我们这一年都在埋头做项目工作,偶尔一抬头,大佬们都入场了,也是压力山大。"一消金从业人士就向北京商报记者无奈道,今年巨头入场,无疑加剧了行业竞争,再加上利率要压降,在他看来,对于消费金融公司来说,数字化转型已经迫在眉睫。

强竞争下,马上消费金融相关负责人同样强调了数字化能力的重要**,该人士说道,"我们目前就在发力全线上化、智能化服务、零物理网点的轻资产模式,为了让零售金融更加灵活高效的‘轻装上阵’,通过多场景智能获客,并形成了多元化、全场景、高效触达用户的自主开放获客模式,也是通过这一点,提升了运营效率,降低了边际运营成本。"

除此之外,北京商报记者梳理发现,**括中银消费金融、中邮消费金融、捷信消费金融、尚诚消费金融等公司也在纷纷发力线上化改造,**括丰富数据中台功能、探索利用人工智能技术、完善系统**架构等。

在苏筱芮看来,如今,消费金融行业已从"流量"时代到"留量"时代,后续,公司首先要关注市场消费需求,贴合实际设计出对金融消费者便捷、实用的产品;其次要通过优化客户体验、改进App功能等方式实现用户留存,还需要关注合规工作;此外,在竞争力构建方面,寻求商业可持续的优质场景成为消费金融下半场竞争的关键能力,机构既需要关注场景方的资质审核与把控,结合场景特点设计出相应产品,也需要考虑如何通过生态圈的构造聚合各方资源,打造出留存用户的核心能力。

消费金融市场已经逐渐步入存量市场,业务机会和盈利能力将加速向头部机构集中。金天则指出,未来在竞争中脱颖而出的公司需要具备多项能力,一是较强的资金实力,满足巨大的业务消耗和科技成本投入;二是综合经营能力,资金成本上具有一定优势,同时具有相对丰富、成熟的消费金融场景,能够参与对优质人**的争夺,而非只能面向风险水平相对较高的**体。

北京商报记者刘四红

来源:北京商报

    本报记者 张颖

    周末**经要闻

    1.证监会就境外上市相关制度规则**征求意见

    12月24日**证监会就境外上市相关制度规则**征求意见。证监会有关负责人答记者问时指出,完善企业境外上市监管制度,并不是对境外上市监管政策的收紧。在遵守境内法律法规前提下,满足合规要求的VIE架构企业备案后可赴境外上市。

    2.央行:更好满足购房者合理住房需求

    人民**货币政策委员会日前召开2021年第四季度例会。会议提出,维护住房消费者合法权益,更好满足购房者合理住房需求,促进房地产市场健康发展和良**循环。

    3.公司法修订草案出炉

    第十三届全国人大常委会第三十二次会议对《中华人民共和国公司法(修订草案)》进行了审议。修订草案共15章260条,在现行公司法13章218条的基础上,实质新增和修改70条左右。主要修改7方面内容。根据修订草案说明,现行公司法律制度存在一些与改革和发展不适应、不协调的问题,主要是:有些制度滞后于近年来公司制度的创新实践;我国公司制度发展历程还不长,有些基础**制度尚有欠缺或者规定较为原则;公司监督制衡、责任追究机制不完善,中小投资者和债权人保护需要加强等。

    4.沪市B转H业务细则发布实施

    近日,**结算与上交所联合制定并发布沪市《B转H业务实施细则》,并于发布之日起施行。2020年以来,沪市B**上市公司华新水泥、老凤祥等拟将B**转换为H**并在香港联交所上市交易。《细则》积极回应市场需求,按照推动上市公司高质量发展的总体要求,为沪市公司办理B转H相关业务提供操作指引。

    本周市场回顾

    1.****市场

    A**市场:本周(12月20日-12月24日,下同),A**三大指数震荡整理,小幅下行。上证指数累计周跌幅0.39%,报3618.05点,深证成指周跌幅1.06%,报14710.33点,创业板指周**幅4%,报3297.11点。两市成交额连续46个交易日突破万亿。

    从申万**行业来看,本周有12个行业实现上**,其中,农林牧渔(6.56%)、食品饮料(3.76%)、建筑材料(2.37%)等行业指数,累计周**幅均超2%。另外,电力设备、有色金属、钢铁等3个行业指数跌幅居前,周跌幅均超3%。

    值得关注的是,从北向资金前十大成交活跃**来看,本周,比亚迪获净买入金额**多,达40.55亿元,紧随其后的是宁德时代、**能建、**巨石、韦尔**份、**平安等5只个**,净买入金额均超20亿元。净卖出方面,本周,五粮液遭大幅净卖出金额**多,达14.65亿元。

    表:本周(12月20日-12月24日)沪、深**通前十大成交活跃**交易情况:

    制表:张颖

    与此同时,下周(12月27日-31日)是2021年**后一个交易周,据同花顺统计发现,下周将有96只****面临解禁,按**新收盘价计算,合计解禁市值为1002.67亿元。从解禁**情况来看,解禁市值规模**大的是上机数控,下周将有1.71亿**上市流通,主要是首发原**东限售**份,解禁市值达265.97亿元。紧随其后的是,天下秀、派能科技、景嘉微、火星人、中航重机等个**,解禁金额均超40亿元。

    港**市场:

    周五,港**因圣诞节假期提前半日休市。恒生指数收于23223.76点,累计周**幅为0.13%;恒生科技指数累计周跌幅1.08%,恒生国企指数累计周跌幅0.2%。

    海外市场:

    因圣诞节假期,**国和德国**市周五休市,英国和法国**市虽然开市但均提前收市,且成交清淡,当日波动不大。****三大指数周四普**,标普500指数创收盘纪录新高。本周,道指累计周**幅达1.65%,纳指累计周**幅达3.19%,标普500指数累计周**幅达2.28%。

    欧洲**市周五收盘小幅下滑,英国富时100指数收盘下跌0.02%,报7372.10点;法国CAC40指数跌0.28%,报7086.58点。本周,德国DAX指数累计周**幅达1.45%,法国CAC40指数累计周**幅达2.31%,英国富时100指数累计周**幅达1.41%。

    亚太主要**指收盘多数上**,本周,日经225指数报收于28782.59点,累计周**幅达0.83%;韩国综合指数收于3012.43点,累计周跌幅达0.18%;新西兰NZX50指数报12888.41点,累计周**幅达1.34%。

    2.债券市场

    本周,债券市场窄幅震荡。债市整体仍无明显交投方向,关注下周跨年时点央行操作力度。

    **间主要利率债**率小幅上行,10年期国开活跃券210215**率上行0.75bp报3.0890%,10年期国债活跃券210009**率上行1.13bp报2.87%。全周来看,10年期国开活跃券210215**率累计下行0.35bp,10年期国债活跃券210009**率累计下行2.25bp。

    3.外汇

    周五,纽约尾盘,**元指数**0.08%报96.13,非**货币多数下跌,欧元兑**元跌0.06%报1.1321,英镑兑**元跌0.13%报1.3395,澳元兑**元跌0.29%报0.7223,**元兑日元跌0.02%报114.38,**元兑瑞郎**0.12%报0.9194,离岸人民币兑**元**15个基点报6.3740。

    4.大宗商品

    本周,COMEX黄金累计周**幅为0.11%,报1809.3**元/盎司;COMEX白银周**幅为0.58%,报22.93**元/盎司。

    周五,因圣诞节假期,纽约原油期货暂停交易,周**幅达5.43%,报73.82**元/桶。周五,布伦特原油期货半日市,主力合约收盘跌1.37%,报75.59**元/桶。本周布伦特原油期价,累计周**幅达3.76%。

    机构投资观点

    中信证券:预计2022年开年A**优质蓝筹行情将渐入佳境,建议紧扣稳增长政策落地和消费量价回升两大主线。

    兴业证券:当前跨年行情的大逻辑依旧成立,不必过度担心短期扰动,跨年行情将在指数震荡抬升、板块交替轮动中拾级而上。

    国泰君安:流动**预期的变化是近期新能源板块出现调整的主要原因。往后看,估值过高、交易拥挤的方向仍将面临阶段**调整。在“躁动并非一蹴而就”的大势节奏下,结构切换更显重要。维持“消费否极泰来”与“低估值收获季”的判断,看好消费与金融。整体来看,本轮跨年攻势有望延续至2022年1月至2月。

    海通证券:历年指数振幅在年底收敛至低位后便会再度扩大,这种扩大便是大家熟知的岁末年初躁动行情。当前指数年度振幅创历史新低,跨年行情有望展开。从历次岁末年初躁动行情回顾来看,跨年行情通常每年都有,背后的原因源自于岁末年初往往是重大会议召开时间窗口,且年初资金利率通常有所回落,开年投资者的风险偏好相对更高。

    万联证券:预计明年A**总体仍然维持震荡行情,结构**亮点值得关注。行业配置推荐:1)光伏中硅料龙头、电池片组件、光伏一体化龙头,风电中龙头整机商,氢能中燃料电池、工业副产制氢和新能源车产业链中上游锂矿、人造石墨、隔膜电解液等碳中和主线;2)受益于通胀传导与猪肉价格回升的**殖主线;3)供给端紧缺局面好转、明年有望放量的半导体和维持较高景气度、需求端较明确的CXO等高端制造板块结构**机会。

    国盛证券:当前市场情绪有一定逆向扰动,但不改中期向多预期,可积极关注回踩过程中热门个**的低吸机会。随着2021年接近尾声,市场或能开启对业绩高确定**行业估值提升预期,可积极关注增长预期较为明确个**的交易**机会。

(编辑 乔川川)

来源:证券日报网

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